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  浙江康盛股份有限公司重大资产置换及支付现金购买资产暨关联交易报告书(草案)摘要(修订稿)

  一、本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书摘要内容的www888300真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

  二、本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本报告书摘要中财务会计资料真实、完整。

  三、本次重大资产置换及支付现金购买资产暨关联交易相关事项的生效和完成尚待取得有关审批机关的批准或核准。审批机关对于本次重大资产置换及支付现金购买资产交易相关事项的任何决定或意见,均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或保证。

  四、本次交易完成后,本公司经营与收益的变化,由本公司自行负责;因本次交易引致的投资风险,由投资者自行负责。

  五、投资者若对本报告书摘要存在任何疑问,应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

  本报告书摘要的目的仅为向公众提供有关本次重组的简要情况,并不包括重组报告书全文的各部分内容。重组报告书全文同时刊载于深圳证券交易所网站(网址为)。

  本公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员承诺,如本次交易所披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本承诺人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

  本次交易的交易对方已出具承诺,将及时向上市公司提供本次重组相关信息,新老藏宝图自动更新∫,新藏宝图诗句并保证其为本次交易所提供的有关信息真实、准确和完整,不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对所提供信息的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的法律责任。

  如本次交易所提供或披露的信息涉嫌虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,被司法机关立案侦查或者被中国证监会立案调查的,在形成调查结论以前,不转让在该上市公司拥有权益的股份,并于收到立案稽查通知的两个交易日内将暂停转让的书面申请和股票账户提交上市公司董事会,由董事会代其向证券交易所和登记结算公司申请锁定;未在两个交易日内提交锁定申请的,授权董事会核实后直接向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信息并申请锁定;董事会未向证券交易所和登记结算公司报送本承诺人的身份信息和账户信息的,授权证券交易所和登记结算公司直接锁定相关股份。如调查结论发现存在违法违规情节,本承诺人承诺锁定股份自愿用于相关投资者赔偿安排。

  本次交易方案为康盛股份拟以其持有的富嘉租赁40%的股权与中植新能源持有的中植一客100%的股权进行置换,新老藏宝图自动更新∫,新藏宝图诗句置换差额部分由上市公司以现金方式向中植新能源予以支付。

  本次交易中,上市公司以其持有的富嘉租赁40%的股权作为置出资产,与中植新能源持有的中植一客100%的股权进行资产置换。经上市公司与交易对方协商,中植一客100%股权的交易作价为60,000.00万元,富嘉租赁100%股权的交易作价为148,000.00万元。由此,置换交易差额对价为800.00万元,上市公司拟以支付现金方式向中植新能源补足。

  本次交易中,万隆评估对富嘉租赁采用资产基础法、收益法两种评估方法进行评估,并最终选定收益法评估结果作为富嘉租赁的评估结论。根据万隆评估出具的万隆评报字(2018)第1276号《资产评估报告》,本次交易评估基准日为2017年12月31日,拟置出资产股东权益评估值情况如下:

  富嘉租赁全部股东权益的评估值为147,140.00万元,较标的公司母公司账面净资产增值95,732.44万元,增值率为186.22%。交易各方经协商一致确定富嘉租赁100%股权的交易作价为148,000万元。

  本次交易中,坤元评估对中植一客采用资产基础法、市场法两种评估方法进行评估,并采用资产基础法评估结果作为中植一客的评估结论。根据坤元评估出具的坤元评报(2018)272号《资产评估报告》,本次交易评估基准日为2017年12月31日,标的公司股东权益评估值情况如下:

  中植一客全部股东权益的评估值为60,859.56万元,较标的公司母公司账面净资产增值17,095.75万元,增值率为39.06%。交易各方经协商一致确定中植一客100%股权的交易作价为60,000.00万元。

  鉴于,本次交易采用资产基础法评估结果作为中植一客100%股权的评估结论,因此交易对方未对中植一客做出业绩承诺。

  为保障标的公司应收新能源汽车国家补贴能够及时收回,中植新能源对标的公司截至评估基准日的应收新能源汽车国家补贴(85,332.83万元)作出差额垫付承诺。

  截至2019年末,上市公司应聘请合格审计机构对标的公司截至评估基准日的应收新能源汽车国家补贴回收情况出具《专项审核报告》,中植新能源应在《专项审核报告》出具后20个工作日内向上市公司缴纳未能收回的差额部分作为履约保证金,直至对应的应收账款收回后予以退还。截至2018年3月31日,中植一客应付中植新能源资金拆借款项本息合计为117,883.70万元,中植新能源承诺在上市公司及标的公司营运资金充裕的前提下逐步收回相关拆借款项。为保证本次交易应收账款补偿义务的履行,中植新能源承诺在足额缴纳应收账款履约保证金之前为中植一客提供的资金拆借款项余额不得低于40,000.00万元。若中植新能源在约定期限内未能履约,上市公司有权从中植新能源为中植一客提供的资金拆借款项余额中按对应金额直接冲抵。

  本次交易前,上市公司主营业务主要包括制冷管路及其配件的研发、生产和销售业务,新能源汽车核心零部件的研发、生产与销售业务以及融资租赁相关业务三大板块。近年来,冰箱及空调等制冷家电行业逐渐趋于饱和,全行业增长率不断放缓且市场竞争激烈,使得传统业务利润空间收窄。融资租赁行业竞争激烈,且金融监管进一步加强。上市公司在保持主业稳定发展的同时,积极开拓新能源汽车零部件业务,该等板块受益于良好的外部产业环境日益成为上市公司的重要利润支撑。

  上市公司通过本次交易置出负债率较高的融资租赁业务,集中自身资源发展新能源汽车业务,从根本上增强上市公司的核心竞争力。本次交易后标的公司中植一客将成为上市公司的子公司,上市公司将进入新能源汽车整车生产制造领域,实现上市公司新能源汽车零部件板块业务的下游延伸,从而切入新能源汽车终端产品市场。上市公司将统一产业链管理,将新能源汽车零部件业务整合进入整车制造的配套体系,整车带动效应又将进一步扩大现有的新能源汽车核心零部件业务规模,从而保障产品质量,迅速响应市场需求,提升终端产品核心竞争力,深化零部件生产与整车制造之间的协作关系,获取纵向一体化带来的经济效益。

  总体而言,本次交易是上市公司积极进行主营业务结构调整,集中资源发展核心业务,深化新能源汽车行业布局的积极举措,是上市公司打造新能源汽车全产业链战略的核心环节,有利于上市公司进一步实施产业转型升级。

  本次交易前,上市公司主营业务主要包括制冷管路及其配件的研发、生产和销售业务,新能源汽车核心零部件的研发、生产与销售业务以及融资租赁三大板块。上市公司通过本次交易置出负债率较高的融资租赁业务,集中自身资源发展新能源汽车业务,从根本上增强上市公司的核心竞争力。本次交易完成后,标的公司将成为上市公司的子公司,上市公司将进入新能源汽车整车生产制造领域,实现上市公司新能源汽车零部件业务的下游延伸,从而切入新能源汽车终端产品市场。通过本次交易,上市公司的整体业务规模与资产质量将获得大幅提升。

  本次交易完成后,上市公司将转型成为具备新能源汽车整车及核心零部件制造能力的领先企业,业务结构发生较大变化。本次交易后,由于剥离了资金密集型的融资租赁业务,上市公司的资产和负债规模大幅缩小,资产负债率也因此大幅降低。此外,随着新能源汽车市场的不断成熟,国家补贴逐步退坡使得销售价款中的补贴占比不断下降,标的公司补贴资金加快回流,未来上市公司财务状况仍有进一步改善的空间。

  标的公司主要从事新能源商用车的研发、生产及销售业务,其主要产品包括多种类型的新能源纯电动客车及新能源纯电动厢式运输车。基于在传统汽车生产制造领域的品牌、技术和经验积累,标的公司快速把握市场机遇实现新能源客车及物流车的量产,从而在新能源商用车市场取得了一定的市场份额和先发优势。2016年度、2017年度和2018年1-3月,标的公司实现营业收入分别为89,651.85万元、170,855.05万元和1,381.04万元,归属于母公司股东的净利润合计分别为2,084.68万元、6,956.74万元和-1,169.66万元。

  2017年度,上市公司营业收入由本次交易前的333,947.54万元增加至425,723.60万元,收入规模有所增长;归属于母公司所有者的净利润由本次交易前的19,148.86万元降低至17,884.36万元,系富嘉租赁前期实现净利润较高,而中植一客尚处于业绩成长阶段。随着国家金融去杠杆形势日趋严峻、对类金融企业的监管不断加强且外部融资渠道不断收窄,富嘉租赁的业务规模将迅速收缩,而新能源汽车产业受到国家政策支持发展前景不断向好,未来业绩仍有较大的增长空间。

  根据上市公司经审计的最近一年财务数据、置入及置出资产审计报告以及本次交易作价情况计算如下:

  根据《重组管理办法》第十三条规定,上市公司自控制权发生变更之日起60个月内,向收购人及其关联人购买资产,构成重大资产重组,导致上市公司发生根本变化情形的,构成重组上市。上市公司自成立以来,控股股东和实际控制人均未发生变更。本次交易后,上市公司实际控制人仍为陈汉康,本次交易前后实际控制人未发生变更。因此,本次交易不构成重组上市。

  本次交易的交易对方中植新能源与上市公司受同一实际控制人陈汉康先生控制。综上所述,根据《股票上市规则》的规定,本次交易构成关联交易。上市公司召开董事会审议本次交易相关议案时,关联董事均已回避表决。

  2018年6月8日,上市公司召开第四届董事会第八次会议,审议通过了《关于〈浙江康盛股份有限公司重大资产置换及支付现金购买资产暨关联交易报告书(草案)〉及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。

  2018年8月20日,上市公司召开第四届董事会第九次会议,审议通过了《关于拟调整公司重大资产置换及支付现金购买资产方案并继续推进的议案》。

  2018年9月7日,富嘉租赁做出董事会决定,同意股东康盛股份将其持有的富嘉租赁40%股权转让给中植新能源,股东朗博集团签署承诺自愿放弃本次股权转让的优先购买权。

  2018年9月7日,中植新能源召开股东会会议,同意将其持有的中植一客100%的股权与康盛股份持有的富嘉租赁40%股权进行置换,以及签署《资产置换及支付现金购买资产协议》等与本次交易相关的事项。

  2018年9月7日,上市公司召开第四届董事会第十次会议,审议通过了《关于〈浙江康盛股份有限公司重大资产置换及支付现金购买资产暨关联交易报告书(草案)(修订稿)〉及其摘要的议案》等与本次交易相关的议案。

  根据《重组管理办法》等法律法规以及《资产置换及支付现金购买资产协议》,本次交易尚需上市公司股东大会审议通过。

  公司在取得上述决策与批准前不得实施本次重组方案。本次重组能否获得上述批准或核准,以及最终获得相关批准或核准的时间,均存在不确定性,提请广大投资者注意投资风险。

  根据《商务部行政事务服务中心申办事项材料接收单》(公文号:),商务部于2018年1月31日预受理康盛股份收购烟台舒驰、中植一客的经营者集中案件。2018年3月19日,上市公司收到商务部反垄断局出具的《不实施进一步审查决定书》(商反垄初审函[2018]第【103】号),具体内容如下:“根据《中华人民共和国反垄断法》第二十五条规定,经初步审查,现决定,对浙江康盛股份有限公司收购烟台舒驰客车有限责任公司等两家公司股权案不实施进一步审查,从即日起可以实施集中。该案涉及经营者集中反垄断审查之外的其他事项,依据相关法律办理。”

  根据上市公司控股股东和实际控制人陈汉康先生及其一致行动人出具的原则性意见,具体如下:

  “上市公司主营业务主要包括制冷管路及其配件的研发、生产和销售业务,新能源汽车核心零部件的研发、生产与销售业务以及融资租赁业务三大板块,上市公司通过本次交易置出负债率较高的融资租赁业务,集中自身资源发展新能源汽车业务,增强上市公司的核心竞争力。本次交易后标的公司中植一客将成为上市公司的子公司,上市公司和标的公司将共享在新能源汽车制造领域的研发资源和技术成果,充分发挥与标的公司在运营管理、技术、资本、销售渠道等方面的协同效应,增强核心竞争优势,提升公司经营业绩。本次重组是上市公司优化业务结构、寻求进一步发展的体现,本次重组有利于提升上市公司的资产质量与核心竞争力,有利于增强上市公司的持续经营能力和保护上市公司股东尤其是中小股东的利益。”

  上市公司控股股东和实际控制人陈汉康先生及其一致行动人同意上市公司实施本次重组,对本次重组无异议。

  十一、控股股东及其一致行动人、董事、监事、高级管理人员自本次重组复牌之日起至实施完毕期间的股份减持计划

  上市公司控股股东和实际控制人陈汉康先生及其一致行动人以及上市公司全体董事、监事、高级管理人员承诺如下:“如本人/本单位持有浙江康盛股份有限公司的股份,本人/本单位承诺将不在本次重组事项复牌之日至重组实施完毕的期间内减持上市公司股份,本人/本单位无在本次重组复牌之日起至实施完毕期间内减持上市公司股份的计划。”

  对于本次交易标的资产,公司已聘请审计机构、资产评估机构对标的资产进行审计、评估,确保拟收购资产的定价公允、公平、合理。公司独立董事已对本次交易评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法和评估目的的相关性和评估定价的公允性发表独立意见。公司所聘请的独立财务顾问和律师将对本次交易的实施过程、资产过户事宜和相关后续事项的合规性及风险进行核查,发表明确的意见。

  根据《股票上市规则》,本次交易构成关联交易,其实施将严格执行法律法规以及公司内部对于关联交易的审批程序。上市公司董事会在审议与本次交易相关的议案时,关联董事均已回避表决。本次交易的议案在公司股东大会上由公司非关联股东予以表决,公司股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式,公司向公司股东提供网络形式的投票平台,股东可以在网络投票时间内通过网络方式行使表决权。

  在本次重组过程中,本公司及相关信息披露义务人将严格按照《证券法》、《上市公司信息披露管理办法》、《重组管理办法》等相关规定,切实履行信息披露义务,公平地向所有投资者披露可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件。本报告书摘要披露后,公司将继续按照相关法律、法规及规范性文件的要求,及时、准确地披露公司重组的进展情况。

  以下假设仅为测算本次重大资产重组是否摊薄公司即期回报财务指标,不代表公司对未来经营情况及趋势的判断,亦不构成盈利预测。投资者不应据此进行投资决策,投资者据此进行投资决策造成损失的,公司不承担赔偿责任。

  2)假设公司于2018年10月1日完成本次重大资产重组,最终完成时间以标的资产实际完成交割时间为准,中植一客自2018年10月1日起纳入上市公司合并报表范围,富嘉租赁自2018年10月1日起不再纳入上市公司合并报表范围;

  3)假设宏观经济环境、产业政策、证券市场环境以及公司、标的公司经营环境没有发生重大不利变化;

  4)假设康盛股份(含富嘉租赁)2018年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与2017年度持平,即为16,274.26万元;假设中植一客2018年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润与2017年度持平,即为5,422.43万元;

  5)假设公司不存在资本公积转增股本、股票股利分配等其他对公司股本总额有影响的事项。

  因此,在上述假设成立的前提下,预计本次交易完成当年,公司的基本每股收益或稀释每股收益可能存在被摊薄的情况。

  本次重组实施完毕当年,公司若出现即期回报被摊薄的情况,拟采取以下填补措施,增强公司持续回报能力:

  本次重大资产重组是上市公司进一步深化新能源汽车产业布局的重要举措,有利于上市公司构建新能源汽车制造全产业链。本次交易实施完成后,上市公司和标的公司将共享在新能源汽车制造领域的研发资源和技术成果,深化现有新能源汽车核心零部件业务与整车制造业务之间的协作关系,充分发挥与标的公司在运营管理、技术、资本、销售渠道等方面的协同效应,进一步开拓公司在新能源汽车领域的市场空间,充分把握新能源汽车产业高速增长的发展契机,增强核心竞争优势,提升公司经营业绩。

  公司将进一步加强企业经营管理和内部控制,提高公司日常运营效率,降低公司运营成本,全面有效地控制公司经营和管理风险,提升经营效率。同时,公司将合理运用各种融资工具和融资渠道,控制资金成本,提高资金使用效率,在保证公司业务快速发展必要的资金需求之余,严格控制上市公司的各项费用支出,降低公司经营风险和资金管理风险,进一步提升盈利能力。

  本次重组完成后,上市公司将严格按照《上市公司监管指引第3号-上市公司现金分红》、《公司章程》的规定,继续实行可持续、稳定、积极的利润分配政策,并结合公司实际情况,广泛听取投资者尤其是独立董事、中小股东的意见和建议,强化对投资者的回报,完善利润分配政策,增加分配政策执行的透明度,维护全体股东利益。

  公司将严格遵守《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司运作规范指引》等法律、法规和规范性文件的规定,不断完善治理结构,确保股东能够充分行使权利,确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权,作出科学、迅速和谨慎的决策,确保独立董事能够认真履行职责,维护公司整体利益,尤其是中小股东的合法权益,确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权,维护公司全体股东的利益。

  (1)根据中国证监会相关规定,公司董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺:

  1)本人承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益,也不采用其他方式损害公司利益。

  4)本人承诺由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

  5)本人承诺拟公布的公司股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

  6)本承诺函出具日后至公司本次重大资产重组实施完毕前,若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的,本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。

  7)本人承诺切实履行公司制定的上述有关填补回报措施以及本人对此作出的上述任何有关填补回报措施的承诺,如违反上述承诺给公司或者股东造成损失的,本人将依法承担补偿责任。

  (2)公司的控股股东、实际控制人根据中国证监会相关规定,对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺:

  根据《重组管理办法》等有关规定,公司董事会将在审议本次交易方案的股东大会召开前发布提示性公告,提醒股东参加审议本次交易方案的股东大会。公司根据中国证监会《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》等有关规定,为参加股东大会的股东提供便利,除现场投票外,本公司就本次交易方案的表决提供网络投票平台,股东可以直接通过网络进行投票表决。

  上市公司聘请国泰君安证券担任本次交易的独立财务顾问,国泰君安证券经中国证监会批准依法设立,具备保荐人资格。

  投资者在评价本公司本次重大资产重组时,除本报告书摘要的其他内容和与本报告书摘要同时披露的相关文件外,还应特别关注下述各项风险因素。

  本次交易方案从本报告书摘要披露至本次交易实施完成需要一定的时间,在此期间本次交易可能因下列事项而暂停、中止或取消:

  1、上市公司制定了严格的内幕信息管理制度,上市公司与交易对方在协商确定本次交易的过程中,尽可能缩小内幕信息知情人员的范围,减少内幕信息的传播,但仍不排除上市公司存在因股价异常波动或异常交易可能涉嫌内幕交易而暂停、中止或取消本次重组的风险。

  2、在《资产置换及支付现金购买资产协议》生效之前,若标的资产业绩大幅下滑可能导致本次重组无法进行的风险,或即使继续进行将需要重新估值定价的风险。

  3、在本次交易的推进过程中,市场环境可能会发生变化,交易各方可能需根据市场环境变化完善交易方案。如交易各方无法就完善交易另版管家婆肖尾版方案的措施达成一致,则本次交易存在取消的风险。

  本次交易完成后,标的公司将成为上市公司的子公司,上市公司在原有主营业务基础上增加了新能源汽车的研发、生产和销售。本次交易完成后,上市公司将与标的公司在企业文化、经营管理、销售拓展以及技术研发等方面进行融合,但上市公司与标的公司之间能否顺利实现整合具有不确定性,如果整合措施不当或者整合效果不及预期,可能会对双方的2018年香港管家婆?经营产生不利影响,从而增加上市公司的管理成本,影响上市公司整体业绩表现。

  根据《资产评估报告》,以2017年12月31日为评估基准日,中植一客全部股东权益的评估值为60,859.56万元,较标的公司母公司账面净资产增值17,095.75万元,增值率为39.06%。鉴于本次交易采用资产基础法评估结果作为中植一客100%股权的评估结论,因此交易对方未对中植一客做出业绩承诺。标的公司中植一客自2016年12月以来开始销售新能源汽车,经营新能源汽车业务时间总体相对较短,尚处于业务开拓阶段,未来可能由于宏观经济的波动、国家法规尤其是新能源汽车行业政策的不利变化、市场竞争环境不断加剧等情况,导致标的公司营业收入以及盈利出现下滑,进而可能对上市公司股东利益造成不利影响,提请投资者关注对中植一客未设置业绩承诺的风险。

  股票市场投资收益与投资风险并存。股票价格不仅取决于上市公司的盈利水平及发展前景,而且受市场供求关系、国家宏观经济政策调控、股票市场的投机行为、投资者的心理预期以及各种不可预测因素的影响。本次交易到最终完成需要一定的周期,在此期间股票市场价格可能出现波动,从而给投资者带来一定的风险。

  上市公司提醒投资者应当具有风险意识,上市公司将根据有关法律、法规的要求,真实、准确、及时、完整、公平地向投资者披露有可能影响上市公司股票价格的重大信息,以供投资者做出投资决策。

  报告期内,标的公司的主要收入来源于新能源汽车的销售,新能源汽车产业的支持政策及补贴政策将直接影响标的公司的生产经营。受益于国家鼓励新能源汽车相关产业政策的影响,近年来我国新能源汽车产业发展较快。国务院及下属各部委先后发布《国务院办公厅关于加快新能源汽车推广应用的指导意见》、《关于2016-2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》、《关于“十三五”新能源汽车充电基础设施奖励政策及加强新能源汽车推广应用的通知》、《汽车产业中长期发展规划》、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》等政策,不断促进新能源汽车产业加快发展,推动新能源汽车的消费和普及。

  上述推广政策实施以来,我国新能源汽车的发展取得了突破,新老藏宝图自动更新∫,新藏宝图诗句客观上降低了车辆的购置成本,但同时补助标准综合考虑生产成本、规模效应、技术进步等因素逐步退坡。2016年12月以及2018年2月,四部委相继发布了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建[2016]958号)、《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》(财建[2018]18号),不断动态调整补贴推荐目录技术门槛和完善新能源汽车补贴标准,相关政策的变化对包括标的公司在内的全行业企业提出了更高的要求。因此,当前新能源汽车行业的发展对政策支持仍然存在较强的依赖,如果未来相关配套支持政策及补贴政策发生不利变化或支持力度不及预期,将会对标的公司的新能源汽车业务产生不利影响。

  2016年度以来,受益于国家政策的支持和市场需求的快速增长,标的公司经营业绩大幅提升;2018年1-3月,受行业季节性因素以及当年年初补贴政策进一步调整等影响,标的公司中植一客的经营业绩处于亏损状况。同时,标的公司所属新能源汽车行业需要大量的营运资金,标的公司由于经营时间相对较短缺乏资金积累且前期销售形成的补贴(下转B119版)